（一）项目名称：棚户区改造项目

（二）项目概况

棚户区改造项目占地面积811.99亩，共拆迁住宅面积为167578平方米，拆迁1978户，全部1978户家庭要求货币安置。

（三）项目投资估算与资金使用计划

本项目债券发行测算利率参考2019年6月13日中国债券信息网公布的中债国债收益率曲线中，相同待偿期（7年期）记账式国债收益率五日均值上浮20%后，从客观、谨慎角度出发，暂按4.0%进行测算。另外，本项目按1‰费率计算债券发行费用，符合专项债券发行现状。

棚户区改造项目拟采用发行专项债券筹集部分资金，考虑到专项债券成功发行时间，需要对建设期利息进行调整，调整后的投资估算总额为134750.0万元，其中：建设投资119923.10万元，建设期利息14814.50万元，债券发行费用12.40万元。

（四）实施方案总结

本项目的实施，对于改善群众住居条件，缓解城市内部二元矛盾，促进经济增长和社会和谐具有重要作用。根据资金平衡测算分析，本项目可用于资金平衡的项目收益为218029.5万元，项目应计本息为158550.3万元，本息覆盖倍数为1.38。通过压力测试，得出土地供应价格下浮10%情况下，本息覆盖倍数为1.25；利息上浮10%情况下，本息覆盖倍数为1.33。项目出让收入可以覆盖本息支出，具有经济可行性。

总体而言，本项目通过发行专项债可降低项目融资成本，规范棚改融资行为，发挥政府适度举债改善群众住房条件的积极作用，是现阶段解决棚改资金问题的可靠方案。

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